Serie de debates sobre economía y finanzas: Nowcasting Gdp and Inflation: El contenido informativo en tiempo real de los datos macroeconómicos publicados

Título original:

Finance and Economics Discussion Series: Nowcasting Gdp and Inflation: The Real-Time Informational Content of Macroeconomic Data Releases

Contenido del libro:

Este artículo formaliza el proceso de actualización de las previsiones de producción e inflación a medida que se dispone de nuevos datos. La contribución marginal de una publicación concreta al valor de la señal y a su precisión se evalúa calculando las "noticias" a partir de un conjunto de información condicionante en evolución.

A continuación, la contribución marginal se divide en lo que se debe a la puntualidad de la información y lo que se debe al contenido económico. Se observa que las encuestas del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia tienen un gran impacto marginal en las previsiones a corto plazo tanto de las variables de inflación como de las variables reales, y este efecto es mayor que el del Informe de Empleo.

Cuando controlamos la puntualidad de las publicaciones, el efecto de los datos duros pasa a ser considerable. Los precios y las cantidades afectan a la precisión de las estimaciones de inflación, mientras que el PIB sólo se ve afectado por las variables reales y los tipos de interés.