Estrategia de Opción de Cobertura y Gestión de Riesgos: Un artículo en profundidad que presenta un marco analítico interactivo para la cobertura del riesgo de la estrategia de opciones

Opiniones de los lectores

El libro proporciona un marco completo para la cobertura del riesgo en la negociación de opciones, en particular para las estrategias de renta. Analiza diversas herramientas y estrategias de cobertura, al tiempo que subraya la importancia de gestionar el riesgo de cola, e incluye una herramienta Excel propia para su aplicación práctica. Aunque el libro es elogiado por su profundidad y valor didáctico, algunos críticos consideran que la herramienta Excel no es intuitiva y expresan su preocupación por el valor práctico general del contenido.

⬤ Enfoques de cobertura interesantes e intelectualmente sólidos
⬤ cubre una variedad de estrategias (futuros sobre acciones, VIX, opciones de venta)
⬤ bien documentado
⬤ incluye una útil herramienta Excel
⬤ destaca la importancia de la preservación del capital
⬤ ofrece soluciones originales para gestionar los riesgos del Cisne Negro
⬤ bien escrito y organizado
⬤ beneficioso para los operadores serios.

⬤ La herramienta Excel no es muy intuitiva y requiere tiempo para entenderla
⬤ algunos críticos opinaron que el libro carecía de valor práctico
⬤ un crítico lo encontró decepcionante y opinó que estaba muy centrado en la hoja de cálculo.

(basado en 12 opiniones de lectores)

Título original:

Option Strategy Hedging & Risk Management: An In-Depth Article Introducing an Interactive Analytical Framework for Hedging Option Strategy Risk

Contenido del libro:

Brian Johnson, profesional de la inversión con más de 30 años de experiencia, es autor de tres libros pioneros sobre opciones: 1) Option Strategy Risk / Return Ratios, 2) Exploiting Earnings Volatility y 3) Option Income Strategy Trade Filters. Su nuevo artículo en profundidad (más de 80 páginas), Option Strategy Hedging and Risk Management, presenta un completo marco analítico y las herramientas de hoja de cálculo que lo acompañan para gestionar y cubrir el riesgo de la estrategia de opciones. Basándose en sus amplios conocimientos sobre valoración de opciones y en décadas de experiencia en gestión de inversiones y negociación, Brian Johnson ha desarrollado estas técnicas prácticas para cubrir los riesgos únicos y a menudo ignorados asociados a la negociación de estrategias de opciones. Estas nuevas y revolucionarias herramientas pueden aplicarse a cualquier estrategia de opciones, en cualquier entorno de mercado. Option Strategy Hedging and Risk Management está escrito de forma clara y fácil de entender, y explica cómo aplicar técnicas de cobertura específicas del mercado, utilizando varios vehículos de cobertura diferentes. Creada especialmente para lectores familiarizados con las opciones, esta guía práctica comienza con una revisión del dimensionamiento de posiciones, que incluye un análisis detallado de los supuestos implícitos y los riesgos implícitos que podrían tener consecuencias desastrosas, en particular para los operadores de opciones.

El capítulo 2 incluye una descripción y un análisis exhaustivos de la estrategia de opciones real, el modelo de posición y las reglas de negociación que se utilizan para crear coberturas de estrategias de opciones reales en los capítulos siguientes. A esto le sigue una explicación exhaustiva y un ejemplo concreto de cómo utilizar los futuros para cubrir el riesgo de salida de la estrategia de opciones. Sorprendentemente, los futuros no son bien comprendidos en la comunidad de opciones y muy pocos operadores emplean esta herramienta de cobertura sencilla, eficaz y prácticamente gratuita. Los dos capítulos siguientes presentan un marco analítico y de cobertura común que se utiliza para identificar las soluciones de cobertura más rentables para una estrategia de opciones real en un entorno de mercado del mundo real. El proceso utilizado para identificar la solución de cobertura de menor coste utilizando opciones de compra VIX reales se explica en el Capítulo 4, seguido del mismo análisis de cobertura utilizando opciones de venta sobre el valor subyacente en el Capítulo 5. Todos los ejemplos de cobertura del artículo utilizan precios de mercado en tiempo real y resultados analíticos reales. En el artículo se incluye investigación propia para validar el marco analítico. El artículo se escribió para que fuera accesible a un público amplio, por lo que en el texto se incluyen muy pocas fórmulas matemáticas. Sin embargo, se incluyen varias fórmulas importantes para facilitar la comprensión de conceptos importantes y ofrecer más oportunidades de investigación a los operadores curiosos.

El artículo también incluye treinta gráficos y tablas distintos para ilustrar cómo se pueden utilizar las herramientas en la práctica. Tal vez lo más importante sea que Option Strategy Hedging and Risk Management incluye un enlace de descarga a la hoja de cálculo Excel adjunta con macros diseñadas para realizar todos los cálculos de dimensionamiento de posiciones y cobertura del artículo. Los capítulos 1, 3, 4 y 5 tienen sus propias pestañas en la hoja de cálculo. Los datos del artículo se incluyen en la hoja de cálculo, lo que permite al lector reproducir todos los ejemplos del artículo. Todas las funciones de la hoja de cálculo están automatizadas mediante el uso de macros de pulsador, lo que simplifica al máximo el manejo de la hoja de cálculo. Por último, el capítulo 6 examina las consideraciones prácticas y las posibles aplicaciones de estas nuevas herramientas innovadoras.