Un paseo no aleatorio por Wall Street

Opiniones de los lectores

El libro presenta una colección de once artículos que cuestionan la hipótesis del paseo aleatorio y sostienen que los mercados financieros presentan cierta previsibilidad. Aunque ofrece ideas profundas y análisis matemáticos rigurosos, se le critica por ser excesivamente técnico y poco práctico para los operadores cotidianos. La calidad de impresión del libro físico recibió comentarios negativos, por lo que las copias electrónicas son una opción más adecuada.

⬤ Desafía la arraigada hipótesis del paseo aleatorio
⬤ argumentos bien estructurados apoyados con datos empíricos
⬤ útil para desarrollar modelos prácticos de negociación
⬤ escrito por respetados expertos en la materia
⬤ contiene ricos conocimientos matemáticos.

⬤ Muy técnico y difícil para lectores ocasionales o principiantes
⬤ mala calidad de los ejemplares impresos bajo demanda
⬤ aplicación práctica limitada para el trading diario
⬤ se basa en gran medida en investigaciones y datos antiguos, que pueden no ser aplicables a los mercados actuales.

(basado en 16 opiniones de lectores)

Título original:

A Non-Random Walk Down Wall Street

Contenido del libro:

Durante más de medio siglo, los expertos financieros han considerado los movimientos de los mercados como un paseo aleatorio -un deambular impredecible parecido al andar inestable de un borracho- y esta hipótesis se ha convertido en la piedra angular de la economía financiera moderna y de muchas estrategias de inversión. Andrew W.

Lo y A. Craig MacKinlay ponen a prueba la hipótesis de la marcha aleatoria. En este volumen, que integra con elegancia sus artículos más importantes, Lo y MacKinlay descubren que, después de todo, los mercados no son completamente aleatorios y que existen componentes predecibles en los rendimientos recientes de acciones y bonos.

Su libro ofrece una descripción actualizada de las técnicas para detectar las predictibilidades y evaluar su importancia estadística y económica, así como un tentador vistazo a las tecnologías financieras del futuro. Los artículos siguen el apasionante curso de las investigaciones de Lo y MacKinlay sobre la predictibilidad de los precios de las acciones, desde sus primeros trabajos sobre el rechazo de los paseos aleatorios en los rendimientos a corto plazo hasta su análisis de la memoria a largo plazo en los precios bursátiles.

Destaca especialmente su ya famosa investigación sobre los peligros de los sesgos de espionaje de datos que han surgido del uso generalizado de las mismas bases de datos históricas para descubrir anomalías y desarrollar estrategias de inversión aparentemente rentables. Este libro invita a los estudiosos a reconsiderar la hipótesis de la marcha aleatoria y, al documentar minuciosamente la presencia de componentes predecibles en el mercado bursátil, también orienta a los profesionales de la inversión hacia una rentabilidad superior a largo plazo mediante una gestión activa y disciplinada de las inversiones.