Por qué se desploman los mercados bursátiles: Sucesos críticos en sistemas financieros complejos

Opiniones de los lectores

El libro ofrece un análisis perspicaz y técnicamente rico de las caídas de los mercados bursátiles, explicando cómo los comportamientos colectivos de los operadores pueden provocar rápidas ventas masivas y caídas del mercado. Utiliza modelos no lineales, tomando prestados conceptos de la física para analizar fenómenos financieros, aunque puede resultar difícil para lectores sin una sólida formación en matemáticas o campos afines.

⬤ Ofrece una perspectiva única al aplicar conceptos de la física a los mercados financieros.
⬤ La claridad de la redacción y el uso de ejemplos reales ayudan a comprender ideas complejas.
⬤ Contiene cuadros y gráficos útiles y técnicas de predicción plausibles para el comportamiento de los mercados.
⬤ Atractivo para los lectores interesados en la relación entre los sistemas complejos y las finanzas.

⬤ El lenguaje técnico y las matemáticas avanzadas pueden dificultar el seguimiento para lectores generales.
⬤ Se señala que algunas predicciones del autor no son infalibles.
⬤ El libro asume que los mercados financieros funcionan de forma similar a los sistemas físicos, lo que puede ser visto como una suposición débil por algunas críticas.
⬤ Algunos lectores encontraron difícil el estilo de redacción debido al dominio del inglés por parte del autor, que no es su lengua materna.

(basado en 61 opiniones de lectores)

Título original:

Why Stock Markets Crash: Critical Events in Complex Financial Systems

Contenido del libro:

El estudio científico de los sistemas complejos ha transformado una amplia gama de disciplinas en los últimos años, permitiendo a los investigadores de las ciencias naturales y sociales modelar y predecir fenómenos tan diversos como los terremotos, el calentamiento global, los patrones demográficos, las crisis financieras y el fallo de los materiales. En este libro, Didier Sornette aplica con audacia su variada experiencia en estas áreas para proponer una teoría sencilla, poderosa y general de cómo, por qué y cuándo se estrellan los mercados bursátiles.

La mayoría de los intentos de explicar los fallos del mercado tratan de señalar los mecanismos desencadenantes que se producen horas, días o semanas antes del desplome. Sornette propone una visión radicalmente distinta: la causa subyacente puede buscarse meses e incluso años antes del acontecimiento abrupto y catastrófico en la acumulación de especulación cooperativa, que a menudo se traduce en una subida acelerada del precio de mercado, lo que se conoce como "burbuja". Basando su sofisticado análisis paso a paso en las técnicas más avanzadas de modelización física y estadística, desentierra ideas notables y algunas predicciones, entre ellas que el "fin de la era del crecimiento" se producirá en torno a 2050.

Sornette examina los principales precedentes históricos, desde la "manía de los tulipanes" que duró décadas en los Países Bajos y se marchitó repentinamente en 1637 hasta la Burbuja de los Mares del Sur que acabó con el primer gran desplome del mercado en Inglaterra en 1720, pasando por el Gran Desplome de octubre de 1929 y el Lunes Negro de 1987, por citar sólo algunos. Concluye que la mayoría de las explicaciones distintas de la autoorganización cooperativa no dan cuenta de las sutiles burbujas mediante las cuales los mercados sientan las bases de la catástrofe.

Cualquier inversor o profesional de la inversión que busque una verdadera comprensión de las catástrofes financieras que se avecinan debería leer este libro. Físicos, geólogos, biólogos, economistas y otros profesionales acogerán con agrado Por qué se desploman los mercados de valores como un "relato científico" muy original, según la acertada expresión de Sornette, sobre el apasionante y a veces temible -pero ya no tan insondable- mundo de los mercados de valores.