Las aventuras de un académico del Renacimiento moderno en la inversión y el juego

Título original:

The Adventures of a Modern Renaissance Academic in Investing and Gambling

Contenido del libro:

Este libro cuenta la historia de cómo los mercados financieros han evolucionado con el tiempo y se han vuelto cada vez más complejos. El autor, un trader de éxito y con experiencia, que entre otras cosas ganó el concurso de futuros "battle of the quants" de 2015 celebrado en Nueva York, comparte cómo se puede navegar por los peligrosos mercados financieros actuales y tener éxito. Los lectores de todos los niveles se beneficiarán de su análisis y de muchos ejemplos y experiencias de la vida real. La cobertura es amplia y hay un debate considerable sobre las formas de mantenerse al margen de los problemas, protegerse y hacer crecer el patrimonio. El autor fue el primero en realizar operaciones de cambio de año con efecto enero en los mercados de futuros, desde el comienzo de las operaciones con futuros del S&P 500 en 1982. Eso ha sido un éxito y el autor explica sus ideas y experiencias desde el principio en mercados sencillos hasta los mercados actuales, muy complejos, que tenemos en 2017. El autor analiza las diversas formas en que los operadores e inversores pierden dinero en los mercados financieros. Se ofrecen muchos ejemplos, como Long Term Capital Management, ENRON, Amarath, los fondos de Neiderhoffer y muchas empresas importantes como Lehman Brothers, Society Generale, Saloman Brothers. Esto es de un valor incalculable para comprender las formas de evitar tales pérdidas. El autor habla de los grandes inversores, sus métodos y su evaluación, así como del trabajo del autor con varios de ellos. Las estrategias de arbitraje de riesgo y reversión a la media se describen mediante su uso real.

Se describen modelos de activo-pasivo para fondos de pensiones, compañías de seguros y otras instituciones financieras ideados por el autor. El autor utiliza las ideas del sesgo de pista de carreras de las finanzas del comportamiento en la negociación de futuros y opciones sobre índices. Los grandes desplomes bursátiles que pueden predecirse se analizan con varios modelos del autor y otros. Se describen muchos mini cracks, incluidos los de enero-febrero de 2016, el Brexit, Trump y las elecciones francesas, que son plausibles pero en gran medida impredecibles, y cómo se abordaron con éxito. Junto con las formas de hacerles frente, se cubren las inversiones en caballos de carreras de alta calidad, alfombras orientales, bienes raíces y otras inversiones interesantes. El autor contribuyó decisivamente a considerar las carreras como un mercado de valores. Las ideas son utilizadas por los principales sindicatos de carreras, así como por los fondos de cobertura. El libro teje estos aspectos de los mercados financieros en la era moderna en una historia de la vida académica, profesional y personal del autor. Se narra a través de las personas que conoció y con las que trabajó y de los viajes académicos y personales que realizó por todo el mundo durante este último medio siglo. El texto está escrito de forma sencilla, con detalles, fuentes y referencias en las notas de cada capítulo. Se describen diversos acontecimientos importantes y su evolución. Hay numerosas fotos en color y en blanco y negro en el texto, además de gráficos, tablas, etc. en las notas para contar la historia.

La enseñanza y la investigación de diversos mercados financieros y de apuestas llevan al lector a lugares interesantes de todo el mundo. Entre ellos se incluyen los EE.UU. y sus muchos altibajos bursátiles, Japón cuando dominaban el mundo financiero y luego se derrumbaron, las visitas al Reino Unido con conferencias, enseñanza y trabajo de investigación en sus grandes universidades, incluidas Cambridge y Oxford, Europa con muchas actividades en Francia, Italia, Alemania y otros lugares, a Asia, incluyendo discusiones sobre viajes a Persia, Turquía, Singapur, Corea, China, Afganistán, Rusia y otros países. También se habló de visitas a universidades estadounidenses como Chicago, MIT, Berkeley, UCLA y Washington. Su trabajo con sindicatos de carreras de caballos le llevó a Australia y Hong Kong. Se habla de crisis como las de Grecia, la vivienda e Internet en Estados Unidos y el flash crash.