Análisis del riesgo de mercado, econometría financiera práctica

Opiniones de los lectores

El libro ha sido muy elogiado por su enfoque práctico de la econometría financiera, que ofrece una exploración exhaustiva, clara y atractiva de diversos modelos y herramientas financieras. Los lectores aprecian la integración de la teoría y la práctica, especialmente mediante el uso de ejemplos en Excel, que hacen accesibles conceptos complejos. Sin embargo, algunas críticas mencionan que ciertos capítulos se sienten condensados y podrían beneficiarse de una mayor profundidad, en particular para aquellos menos familiarizados con los temas fundamentales.

⬤ Entrega rápida
⬤ ejemplos prácticos con Excel
⬤ excelente equilibrio entre teoría y práctica
⬤ bien organizado y fácil de consultar
⬤ ideal tanto para profesionales como para estudiantes
⬤ discusión de alta calidad sobre diversos temas financieros
⬤ cobertura exhaustiva en los cuatro volúmenes
⬤ esclarecedor para el análisis financiero.

⬤ Algunos capítulos pueden carecer de profundidad
⬤ algunos lectores desean un mayor uso de lenguajes de programación como R o MATLAB en lugar de Excel
⬤ ciertos temas fundamentales podrían ser demasiado condensados para los principiantes.

(basado en 16 opiniones de lectores)

Título original:

Market Risk Analysis, Practical Financial Econometrics

Contenido del libro:

Escrito por la catedrática Carol Alexander, destacada especialista en riesgos de mercado, Practical Financial Econometrics constituye la segunda parte de la colección de cuatro volúmenes Análisis de riesgos de mercado. Presenta las técnicas econométricas que suelen aplicarse a las finanzas con una exposición crítica y selectiva, haciendo hincapié en las áreas de la econometría, como GARCH, cointegración y cópulas, que son necesarias para resolver problemas en el análisis del riesgo de mercado. El libro abarca material para un curso de postgrado de un semestre sobre econometría financiera aplicada de una forma muy pedagógica, ya que cada vez que se introduce un concepto se ofrece un ejemplo empírico, y siempre que es posible se ilustra con una hoja de cálculo Excel.

En conjunto, los cuatro volúmenes de Market Risk Analysis ilustran prácticamente todos los conceptos o fórmulas con un ejemplo numérico práctico o un estudio de caso empírico más extenso. En los cuatro volúmenes hay aproximadamente 300 ejemplos numéricos y empíricos, 400 gráficos y figuras y 30 casos prácticos, muchos de ellos en hojas de cálculo Excel interactivas disponibles en el CD-ROM adjunto. Los ejemplos empíricos y estudios de casos específicos de este volumen son los siguientes:

⬤ Análisis factorial con regresiones ortogonales y utilizando factores de componentes principales.

⬤ Estimación de parámetros GARCH y E-GARCH simétricos y asimétricos, normales y t de Student.

⬤ Densidades de cópulas normales, t de Student, Gumbel, Clayton, de mezcla normal, y simulaciones a partir de estas cópulas con aplicación al VaR y a la optimización de carteras.

⬤ Análisis de componentes principales de curvas de rendimiento con aplicaciones a inmunización de carteras y gestión de activos/pasivos.

⬤ Simulación de rendimientos GARCH de mezcla normal y conmutación de Markov.

⬤ Seguimiento de índices y negociación por pares basados en la cointegración, con corrección de errores y modelización de la respuesta al impulso.

⬤ Modelos de regresión de conmutación de Markov (código Eviews).

⬤ Predicción de la estructura temporal GARCH con objetivos de volatilidad.

⬤ Regresiones cuantílicas no lineales con aplicaciones a la cobertura.