Valoración de la Estructura de Pasivo mediante Opciones Reales

Título original:

Valuation of the Liability Structure by Real Options

Contenido del libro:

La valoración de la estructura del pasivo puede determinarse mediante opciones reales porque las acciones de una empresa pueden considerarse similares a la compra de una opción de compra financiera. Por lo tanto, desde esta perspectiva, la deuda puede considerarse como la venta de una opción de venta financiera.

En consecuencia, los analistas financieros pueden establecer valoraciones diferentes de una empresa, en función de estos dos métodos de financiación. Valoración de la estructura de pasivo mediante opciones reales explica cómo funciona el método de las opciones reales junto con los métodos tradicionales.

Este enfoque innovador es especialmente adecuado para la valoración de empresas de sectores en los que el activo subyacente presenta una gran volatilidad (como la industria minera o petrolera) o en los que los costes de investigación y desarrollo son elevados (por ejemplo, la industria farmacéutica). La integración del valor económico de la deuda neta (en lugar del valor contable) y la integración de la volatilidad del activo son las principales ventajas de este enfoque.