Análisis del valor relativo de la renta fija: A Practitioners Guide to the Theory, Tools, and Trades.

Opiniones de los lectores

El libro ofrece un enfoque práctico del análisis del valor relativo de la renta fija, centrándose en estrategias prácticas más que en teorías puramente académicas. Está bien escrito, es perspicaz y contiene herramientas valiosas para los profesionales, aunque algunos lectores señalaron problemas de profundidad y claridad en ciertas áreas.

Perspectivas prácticas basadas en la experiencia de mercado, modelos estadísticos detallados, texto claro con ejemplos minuciosos, excelente calidad para los profesionales y un sólido marco para el aprendizaje de técnicas de valor relativo.

Algo falto de profundidad, algunas áreas son excesivamente teóricas, errores en el análisis, sobre todo en la sección PCA, y lentitud en la entrega del libro.

(basado en 14 opiniones de lectores)

Título original:

Fixed Income Relative Value Analysis: A Practitioners Guide to the Theory, Tools, and Trades

Contenido del libro:

Dado que los gobiernos occidentales emiten cada vez más deuda, los mercados de renta fija nunca han sido tan importantes. Sin embargo, los métodos de análisis de estos mercados no han seguido el ritmo de los últimos acontecimientos, incluido el deterioro de la calidad crediticia de muchos emisores soberanos. En Fixed Income Relative Value Analysis, Doug Huggins y Christian Schaller abordan esta laguna con un conjunto de herramientas analíticas para evaluar el valor en los mercados de deuda pública, swaps de tipos de interés y swaps de bases relacionados, así como futuros y opciones asociados.

Desde el punto de vista del profesional, el libro presenta la teoría que subyace al análisis de mercado en relación con las herramientas para encontrar y expresar ideas de negociación. El amplio uso de ejemplos reales de mercado ilustra las formas en que estas herramientas analíticas pueden aplicarse en la práctica.

El libro abarca:

⬤ Modelos estadísticos para el análisis cuantitativo de mercados, en particular modelos de reversión a la media y análisis de componentes principales.

⬤ Un enfoque en profundidad para comprender los diferenciales de los swaps en la teoría y en la práctica.

⬤ Un análisis exhaustivo de los distintos swaps básicos y sus combinaciones.

⬤ Incorporación de los swaps de incumplimiento crediticio al análisis de la curva de rendimientos.

⬤ Una clasificación de las operaciones con opciones, con las herramientas de análisis adecuadas para cada categoría.

⬤ Técnicas de curva ajustada para identificar el valor relativo entre diferentes bonos.

⬤ Un modelo de opción de entrega multifactorial para contratos de futuros de bonos.

Fixed Income Relative Value Analysis ofrece una presentación detallada de las teorías estadísticas y financieras relevantes, un conjunto detallado de herramientas estadísticas y financieras derivadas de estas teorías, y una multitud de operaciones reales resultantes de la aplicación de estas herramientas a los mercados de renta fija. Como tal, es una guía indispensable para analistas de valor relativo, operadores de valor relativo y gestores de carteras para los que la selección de valores y la cobertura forman parte del proceso de inversión.