Volviendo a los negocios: Por qué la Teoría Moderna de Carteras falla a los inversores y cómo puede aportar sentido común a su cartera

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Título original:

Getting Back to Business: Why Modern Portfolio Theory Fails Investors and How You Can Bring Common Sense to Your Portfolio

Contenido del libro:

La Teoría Moderna de la Cartera ha fallado a los inversores. Hace tiempo que debería haberse producido un cambio de rumbo.

Nos encontramos en una época de enormes riesgos. El crecimiento económico es anémico y el riesgo político para los mercados de capitales va en aumento. En EE.UU., una generación de baby boomers de cuello blanco se dirige a la jubilación con activos insuficientes en sus programas 401(k), y los trabajadores industriales están atrapados con planes de pensiones materialmente infrafinanciados.

Con este telón de fondo, el actual conjunto de prácticas y supuestos de la industria de la inversión -la Teoría Moderna de la Cartera (TMC)- se basa en una fórmula de hace medio siglo que se supone que ofrece la máxima rentabilidad para un determinado nivel de riesgo. El problema es que no funciona muy bien.

En Getting Back to Business, el gurú de la inversión en dividendos Daniel Peris propone un nuevo enfoque radical, radical en el sentido de que prescinde de la MPT en favor de un enfoque más intuitivo y de sentido común, practicado por la gente de negocios en sus propios asuntos todos los días: rendimientos en efectivo de las inversiones en efectivo.

«En una profesión que carece por completo de sensibilidad histórica», escribe Peris. «Uno necesita preguntarse periódicamente por qué hacemos las cosas como las hacemos, cómo hemos llegado hasta aquí y si tal vez hay una manera mejor». «Con un equilibrio entre la evidencia histórica detallada y la experiencia de un profesional en el mundo real, Peris plantea las preguntas correctas y ofrece una solución que tiene sentido en el difícil panorama actual de la inversión.