Teoría avanzada de valoración de activos

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Título original:

Advanced Asset Pricing Theory

Contenido del libro:

Este libro ofrece una amplia introducción a la teoría moderna de la fijación de precios de los activos, tratando por igual los modelos de tiempo discreto y de tiempo continuo. Tanto el enfoque de no arbitraje como el de equilibrio general de la teoría de valoración de activos se tratan de forma coherente dentro del marco del equilibrio general.

Los análisis y la cobertura están actualizados y son exhaustivos y profundos. Los temas incluyen los fundamentos microeconómicos de la teoría de la valoración de activos, el principio de no arbitraje y el teorema fundamental, la medición y gestión del riesgo, la elección secuencial de carteras, la descomposición de las primas de acciones, la valoración de opciones, la valoración de bonos y la estructura temporal de los tipos de interés. Se exponen los méritos y las limitaciones con respecto a la asignación y la eficiencia del mercado de la información, junto con la hipótesis de las expectativas clásicas sobre el contenido informativo de la curva de rendimiento y los precios de los bonos.

También se intenta resolver varios enigmas bien documentados de las finanzas empíricas, como el de la prima de las acciones, el del tipo sin riesgo y el del sesgo monetario del modelo Black-Scholes de valoración de opciones. La teoría es autocontenida y unificada en su presentación.

La inclusión de pruebas y derivaciones para aumentar la transparencia de los argumentos subyacentes y las condiciones de validez de la teoría económica lo convierten en un libro de texto avanzado o de referencia ideal para estudiantes de posgrado especializados en economía financiera y finanzas cuantitativas. Las explicaciones son lo suficientemente detalladas como para captar el interés de aquellos lectores curiosos, y lo suficientemente completas como para proporcionar el material de base necesario para profundizar en el tema y en la literatura de investigación.