Revoluciones financieras: Mercados, dinero e inversión

Título original:

Financial Revolutions: Markets, Money, and Investment

Contenido del libro:

El desarrollo del efectivo y el dinero es una excursión fascinante que refleja los elementos en constante cambio de los órdenes sociales y las economías humanas. Desde los sencillos marcos de negociación de los antiguos avances humanos hasta los refinados estándares monetarios informatizados de los últimos cien años, la idea de efectivo se ha adaptado constantemente para abordar los problemas de las personas que participan en el intercambio y los negocios.

En los primeros órdenes sociales humanos, el trato era la técnica esencial para el comercio. No obstante, el marco del trato tenía sus límites, ya que exigía una doble concurrencia de necesidades entre las partes que intercambiaban. Para superar estas restricciones, surgió el efectivo en forma de productos, con objetos como el oro y la plata, que se convirtieron en importantes modos de comercio por su valor característico, su resistencia y su separabilidad. Las monedas producidas utilizando cargas y valores normalizados funcionaron adicionalmente con el intercambio y el comercio.

El paso de la moneda de consumo a la moneda pública supuso un gran cambio en la historia del dinero. La moneda emitida por el gobierno no está respaldada por ninguna mercancía real, sino que obtiene su valor de la confianza en el poder responsable, normalmente una administración. Esto supuso una mayor adaptabilidad a la hora de supervisar los acuerdos financieros y responder a las emergencias monetarias. Los bancos nacionales asumieron un papel crucial a la hora de gestionar el suministro de efectivo, equilibrar los costes y garantizar la suficiencia del marco monetario.

El periodo de máximo nivel de calidad, que vinculaba el valor de los estándares monetarios públicos a una cantidad adecuada de oro, proporcionaba solidez en el intercambio global, pero tenía sus inconvenientes, especialmente en la restricción de la capacidad de los Estados para responder a las crisis financieras. El alejamiento del nivel de máxima calidad comenzó en el siglo XX y terminó con la renuncia a la convertibilidad del oro por el dólar estadounidense en 1971.

La transformación informática logró otro periodo en los intercambios relacionados con el dinero. La banca electrónica, las tarjetas de crédito y débito y los sistemas de pago a plazos en línea cambiaron la forma en que las personas y las organizaciones realizaban los intercambios monetarios. Con la llegada de formas criptográficas de dinero como Bitcoin, la idea de estándares monetarios avanzados se convirtió en el centro de atención abrumador. Bitcoin, creado en 2009, funciona sobre la innovación blockchain, un marco de registro descentralizado y seguro que desafía a los delegados monetarios convencionales.

Aunque los estándares monetarios informatizados ofrecen varias ventajas, como los intercambios sin fronteras y una probable consideración monetaria para los no bancarizados, también presentan retos administrativos y de seguridad. Los bancos nacionales están investigando la emisión de estándares monetarios informatizados de bancos nacionales (CBDC), mientras que las empresas privadas están fomentando sus estándares monetarios avanzados, como Diem (antes conocido como Libra). La innovación Blockchain, que apoya las normas monetarias computarizadas, está rastreando aplicaciones en diferentes áreas más allá del dinero, por ejemplo, la red de tiendas el tablero y la emisión de un voto marcos.