Repensar la regulación de las finanzas internacionales: Derecho, política e instituciones

Título original:

Rethinking Regulation of International Finance: Law, Policy and Institutions

Contenido del libro:

Serie Derecho Bancario y Financiero Internacional-33

Acerca de este libro:

Replanteamiento de la regulación de las finanzas internacionales recoge los aspectos más importantes del desarrollo y funcionamiento del sistema financiero internacional. Este libro cuestiona la base fundamental de la actual arquitectura financiera internacional (soft law) y explora la necesidad de un modelo basado en la legitimidad de las normas y la responsabilidad de los organismos reguladores en la estabilidad financiera internacional. ¿Por qué las normas e instituciones financieras han fracasado casi siempre a la hora de predecir y responder eficazmente a las crisis financieras del mundo real? La respuesta, como muestra este desafiante libro, es que el derecho financiero internacional adolece de una persistente falta de mecanismos de aplicación judiciales o cuasi judiciales, lo que deja defectos en la estructura del sistema financiero internacional que conducen inevitablemente a excesos que amenazan el bien público de la estabilidad financiera mundial. El autor, experto jurídico de renombre internacional en reformas financieras y fiscales, responde al llamamiento cada vez más urgente a repensar la estructura y el funcionamiento del derecho financiero internacional y sostiene que un mecanismo procesal resistente con una sustancia reguladora juiciosa puede hacer que el sistema financiero sea más seguro para todos los actores, incluidos los contribuyentes no sólo de los Estados miembros sino también de los países no representados.

Para ello, el libro sugiere reformas a corto y medio plazo dentro del actual sistema financiero y, a más largo plazo, recomienda una alternativa no convencional que aleje el riesgo del mercado y responsabilice así a todas las partes interesadas ante el sistema.

Qué contiene este libro:

Este libro afirma que la arquitectura financiera existente fracasa repetidamente a la hora de salvaguardar el bien público esencial de la estabilidad financiera y que este fracaso perpetúa mayores riesgos en los mercados financieros. Centrándose en el concepto de aplicación, que sigue siendo una cuestión sin resolver en la disciplina del derecho financiero internacional, el análisis describe los contornos probables de la reforma reguladora de la ley dura. Se sopesan los pros y los contras de cuestiones normativas y políticas de las que tanto se ha hablado, como las siguientes: implicaciones políticas de la transformación de las finanzas de un concepto nacional a uno internacional; organismos de supervisión y regulación nuevos o revisados con mandato, jurisdicciones y poderes redefinidos; posibilidad de una estructura basada en tratados similar al marco de integración de la Unión Europea; y consolidación de las políticas de prevención y gestión de crisis.

El análisis tiene en cuenta ejemplos de sistemas comerciales y monetarios pertinentes para el desarrollo de la disciplina del derecho financiero internacional. El capítulo final explora las posibilidades de poner en marcha un sistema financiero resiliente basado en el reparto de riesgos que esté facultado para legislar la reforma y autorizado para exigir el cumplimiento de sus miembros.

En qué le ayudará:

El libro explora el vínculo esencial entre la estabilidad financiera global, la regulación eficaz y el desarrollo institucional que generará soluciones políticas globales realistas, ofreciendo alternativas no convencionales para un mayor desarrollo del derecho financiero internacional con el fin de lograr mercados internacionales estables, predecibles y robustos, incluyendo sistemas de alerta temprana y mecanismos de prevención de crisis totalmente preparados. Será de gran importancia para los profesionales de la regulación y el derecho, así como para los académicos, los grupos de reflexión y los estudiantes.