Stochastic Volatility and Realized Stochastic Volatility Models
Este tratado profundiza en los últimos avances de los modelos de volatilidad estocástica, destacando la utilización de las simulaciones de Monte Carlo con cadenas de Markov para estimar los parámetros del modelo y predecir la volatilidad y los cuantiles de los rendimientos de los activos financieros. La modelización de la volatilidad de las series temporales financieras constituye un aspecto crucial de las finanzas, ya que desempeña un papel vital en la predicción de las distribuciones de los rendimientos y la gestión de los riesgos. Entre los diversos modelos econométricos disponibles, el modelo de volatilidad estocástica ha sido una opción popular, especialmente en comparación con otros modelos, como los modelos GARCH, ya que ha demostrado un rendimiento superior en estudios empíricos anteriores en términos de ajuste, previsión de la volatilidad y evaluación de medidas de riesgo de cola como el valor en riesgo y el déficit esperado.
El libro también explora una extensión del modelo básico de volatilidad estocástica, incorporando una distribución de error de rentabilidad sesgada y una ecuación de medida de la volatilidad realizada. Se introduce el concepto de volatilidad realizada, un nuevo estimador de la volatilidad que utiliza datos de rentabilidad intradía, y se ofrece una descripción exhaustiva del modelo de volatilidad estocástica realizada resultante. El texto contiene una explicación exhaustiva de varios algoritmos de muestreo eficientes para volatilidades logarítmicas latentes, así como una ilustración de la estimación de parámetros y la predicción de la volatilidad mediante estudios empíricos que utilizan diversos datos de rentabilidad de activos, como el tipo de cambio yen/dólar estadounidense, el índice industrial Dow Jones y el índice bursátil Nikkei 225.
Esta publicación es muy recomendable para los lectores interesados en los últimos avances de los modelos de volatilidad estocástica y los modelos de volatilidad estocástica realizada, especialmente en lo que se refiere a la gestión del riesgo financiero.
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Última modificación: 2024.11.14 07:32 (GMT)