Modelos de valoración hipotecaria: Opciones incorporadas, riesgo e incertidumbre

Opiniones de los lectores

El libro ha sido bien acogido por los profesionales financieros y los particulares interesados en los valores respaldados por hipotecas (MBS), elogiados por su enfoque innovador y la cobertura de una amplia gama de temas relevantes. Sin embargo, se señala que el libro no es adecuado para principiantes.

⬤ Innovador e instructivo
⬤ cubre una amplia gama de temas relevantes
⬤ destila cuestiones complejas con claridad
⬤ adecuado para profesionales e investigadores
⬤ anima a los lectores a avanzar más allá de la investigación básica del crédito.

No apto para principiantes; puede resultar demasiado complejo para quienes no tengan conocimientos previos.

(basado en 5 opiniones de lectores)

Título original:

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty

Contenido del libro:

Los bonos de titulización hipotecaria (MBS) son uno de los instrumentos financieros más complejos. El análisis de los MBS requiere combinar el análisis empírico del comportamiento de los prestatarios con la modelización matemática de los tipos de interés y los precios de la vivienda. Durante los últimos 25 años, Andrew Davidson y Alexander Levin han estado a la vanguardia de la valoración de MBS y el análisis de riesgos.

Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty contiene una descripción detallada de las sofisticadas teorías y los avanzados métodos que los autores emplean en análisis reales de valores respaldados por hipotecas. Cuestiones como la complejidad, las opciones del prestatario, la incertidumbre y el riesgo de modelo desempeñan un papel central en el enfoque de los autores sobre la valoración de los MBS. La cobertura abarca toda la gama de productos hipotecarios, desde los préstamos y los valores de alto riesgo hasta los tramos subordinados de las titulizaciones de hipotecas subprime. Con referencia al CAPM clásico y al APT, el libro aboga por ampliar el concepto de neutralidad al riesgo para modelizar los precios de la vivienda y las opciones del prestatario, mucho más allá de los tipos de interés. Describe métodos de valoración para MBS tanto de agencia como de no agencia, incluida la fijación de precios de nuevos préstamos; enfoques para la medición, clasificación y descomposición prudentes del riesgo; y métodos para modelizar los pagos anticipados y los impagos de los prestatarios.

Los autores también revelan las causas cuantitativas de la crisis financiera de 2007-09 y ofrecen una visión del futuro del sistema de financiación de la vivienda estadounidense y de la modelización hipotecaria a medida que este campo sigue evolucionando. Este libro servirá de base para el futuro desarrollo de modelos de valores respaldados por hipotecas.