Modelización y valoración de estructuras energéticas: Analítica, econometría y numérica

Título original:

Modeling and Valuation of Energy Structures: Analytics, Econometrics, and Numerics

Contenido del libro:

Los mercados de materias primas presentan varios retos para la modelización cuantitativa. Entre ellos cabe citar las altas volatilidades, los pequeños conjuntos de datos de muestra y la complejidad física y operativa.

Además, el conjunto de productos negociados en los mercados de materias primas es más limitado que en los mercados financieros o de renta variable, lo que dificulta la extracción de valor a través de la negociación. Estos hechos hacen que sea muy fácil que los esfuerzos de modelización tropiecen con graves problemas, ya que muchos modelos son muy sensibles al ruido y, por tanto, pueden fallar fácilmente en la práctica. Modeling and Valuation of Energy Structures es una guía exhaustiva de los enfoques cuantitativos y estadísticos que se han empleado con éxito en apoyo de las operaciones bursátiles, reflejo de los 17 años de experiencia del autor como "quant" de front-office.

El tema principal del libro es que lo más sencillo suele ser lo mejor, un mensaje que se extrae de la realidad de los mercados incompletos, las muestras pequeñas y las limitaciones informativas. Las herramientas matemáticas necesarias para entender estas cuestiones se desarrollan a fondo, con muchas técnicas (analíticas, econométricas y numéricas) recogidas por primera vez en un solo volumen.

Se hace especial hincapié en el papel central que desempeña en la valoración la resolución del mercado subyacente. Se ofrecen ejemplos para ilustrar que las valoraciones sólidas y aproximadas son preferibles a los intentos demasiado ambiciosos de modelización cualitativa detallada.