La red de seguridad bancaria posmoderna: Lecciones de las economías desarrolladas y en desarrollo (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Título original:

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Contenido del libro:

El seguro federal de depósitos puede ser "la influencia más desestabilizadora del sistema financiero", afirma el economista Charles W. Calomiris en un nuevo estudio publicado por AEI. La disciplina del mercado proporciona una red de seguridad bancaria mejor que el seguro público, concluye.

La red de seguridad bancaria postmoderna: Lecciones de las economías desarrolladas y en desarrollo muestra cómo el seguro de depósitos público subvenciona los riesgos asumidos por los bancos. Los bancos débiles asumen deliberadamente y a veces con impunidad riesgos mayores de los que pueden permitirse.

Calomiris afirma que no se toleraría la asunción indebida de riesgos si se aplicara a los bancos la disciplina del mercado privado. La disciplina de mercado haría recaer la carga reguladora en participantes sofisticados del mercado con su propio dinero en juego: un banco sólo sobreviviría si tuviera inversores, y esos inversores sólo estarían dispuestos a arriesgar su dinero si fueran capaces de evaluar el riesgo del banco.

En la actualidad, los bancos que ocultan las pérdidas por préstamos pueden evitar pagar mayores costes de seguro de depósitos. Al mismo tiempo, dice Calomiris, los reguladores gubernamentales carecen de incentivos fuertes para determinar las verdaderas características de riesgo de los activos bancarios: los reguladores gubernamentales no tienen su propio dinero en juego y se enfrentan a presiones políticas para mantener la oferta de crédito.

Los resultados pueden ser calamitosos. En las décadas de 1970 y 1980, el Sistema de Crédito Agrícola estaba cada vez más dispuesto a conceder préstamos contra garantías cuestionables, mientras que los bancos privados se retiraban del mercado a medida que aumentaba el riesgo de los préstamos. El sistema fracasó, sumiendo a los agricultores estadounidenses en una crisis de deuda. Del mismo modo, las quiebras de cajas de ahorro y préstamos y los colapsos bancarios relacionados con el petróleo en Texas y Oklahoma en la década de 19080 pueden atribuirse al fracaso de la red de seguridad bancaria. Y Chile, México y Japón han sufrido colapsos financieros porque sus gobiernos protegieron a los bancos de pérdidas autoinfligidas.