Global Derivative Debacles: De la teoría a la mala praxis (segunda edición)

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Título original:

Global Derivative Debacles: From Theory to Malpractice (Second Edition)

Contenido del libro:

Este libro analiza en profundidad todas las grandes debacles de los derivados del último medio siglo, incluidas las pérdidas multimillonarias y/o la quiebra de Metallgesellschaft (1994), Barings Bank (1995), Long Term Capital Management (1998), Amaranth (2006), Soci t G n rale (2008), AIG (2008) y JP Morgan-Chase (2012). Desvela los secretos de los derivados contando las historias de instituciones que jugaron en el mercado de derivados y perdieron a lo grande. Para algunas de estas desafortunadas organizaciones fue una ingeniería financiera audaz pero defectuosa la que les causó estragos. Para otras, fue la especulación desenfrenada perpetrada por operadores sin escrúpulos cuyo fraude incontrolado derrumbó su casa.

¿Deben temerse los derivados "como armas financieras de destrucción masiva" o aclamarse como innovaciones financieras que, mediante una transferencia eficaz del riesgo, están contribuyendo realmente a la Riqueza de las Naciones? Al presentar un análisis fáctico de cómo las malas prácticas de los derivados causaron estragos en las instituciones de usuarios finales y distribuidores de derivados, se defiende la necesidad de vigilar no sólo el riesgo de mercado y de contraparte, sino también el riesgo operativo en su uso para la gestión de riesgos y la negociación por cuenta propia. Las lecciones claras y recurrentes que se desprenden de las distintas historias recogidas en este volumen abogan no sólo por un sistema de control más estricto, sino también más "inteligente" de la negociación de derivados, y deberían ser de interés inmediato para gestores financieros, banqueros, operadores, auditores y reguladores que estén directa o indirectamente expuestos a los derivados financieros.

El libro agrupa los casos por categorías de derivados, empezando por los más sencillos hasta llegar a los más complejos: contratos a plazo, futuros, opciones y permutas financieras, por este orden, con aplicaciones en materias primas, divisas, índices bursátiles y tipos de interés. Cada capítulo aborda una debacle de derivados y ofrece una explicación rigurosa y exhaustiva, pero no técnica, de lo sucedido.

Novedades de la segunda edición: Un nuevo capítulo sobre la Ballena de Londres de JP Morgan-Chase, un análisis en profundidad de las permutas de cobertura por impago y una actualización del marco normativo renovado con Basilea 2.5 y Basilea III en el contexto de la crisis del euro, junto con un análisis revisado y ampliado de la debacle de AIG. 5 y Basilea III en el contexto de la crisis del euro, junto con un análisis revisado y ampliado de la debacle de AIG.