Evaluación empírica de los modelos estructurales de riesgo crediticio

Título original:

An Empirical Evaluation of Structural Credit-Risk Models

Contenido del libro:

Este artículo evalúa la capacidad de cinco modelos estructurales de riesgo de crédito para predecir las tasas de impago.

A diferencia de estudios anteriores con objetivos similares, en este trabajo se emplean datos a nivel de empresa y se concluye que las previsiones de las tasas de impago basadas en modelos tienden a ser insesgadas y a arrojar errores puntuales pequeños tanto en términos estadísticos como económicos. Además, el análisis de regresión dentro y fuera de la muestra revela que los modelos explican una parte significativa de la variabilidad del riesgo de crédito a lo largo del tiempo, pero no reflejan plenamente su dependencia de los ciclos macroeconómicos.