El espejismo de los hedge funds: La ilusión del gran capital y por qué es demasiado bueno para ser verdad

Opiniones de los lectores

Las reseñas destacan el libro de Simon Lack, «El espejismo de los fondos de alto riesgo», que critica el sector de los fondos de alto riesgo, argumentando que los rendimientos suelen estar sesgados a favor de los gestores de fondos y no de los inversores. El libro ofrece una perspectiva desde dentro y es elogiado por su claridad y sus atractivas anécdotas. Sin embargo, algunos críticos cuestionan la validez de las principales afirmaciones del autor y critican la redundancia del contenido.

⬤ Ofrece una perspectiva desde dentro del sector de los fondos de cobertura, mejorando la comprensión de sus operaciones y escollos.
⬤ Estilo de escritura atractivo con anécdotas entretenidas.
⬤ Aporta valiosas ideas sobre comisiones y rendimientos que cuestionan las creencias convencionales sobre los hedge funds.
⬤ Muy recomendable tanto para inversores actuales como potenciales en hedge funds.
⬤ Equilibra datos sustanciales con explicaciones accesibles, por lo que es adecuado para un público amplio.

⬤ Varios críticos consideraron que la premisa principal del autor sobre los fondos de cobertura carecía de un sólido respaldo estadístico.
⬤ Algunas críticas se centraron en la redundancia de los puntos tratados a lo largo del libro.
⬤ Algunas secciones se consideraron sensacionalistas o excesivamente simplistas, lo que restó credibilidad al libro.
⬤ Algunos lectores señalaron errores de redacción y pidieron una mayor profundidad técnica en relación con las estrategias de inversión.

(basado en 35 opiniones de lectores)

Título original:

The Hedge Fund Mirage: The Illusion of Big Money and Why It's Too Good to Be True

Contenido del libro:

La triste verdad sobre los hedge funds y cómo los inversores pueden obtener una mayor parte de los beneficios.

Chocante pero cierto: si todo el dinero que se ha invertido en hedge funds se hubiera invertido en letras del Tesoro, los resultados habrían sido el doble de buenos.

Aunque los gestores de hedge funds han amasado grandes fortunas, a los inversores como grupo les ha ido bastante mal, sobre todo en los últimos años. Plagados de comisiones elevadas, estructuras jurídicas complejas, escasa información y búsqueda de rentabilidad, los inversores se enfrentan a resultados sorprendentemente magros. Basándose en una visión desde dentro del crecimiento del sector durante la década de 1990, una época en la que a los inversores en hedge funds les fue bien en parte porque eran relativamente pocos, El espejismo de los hedge funds relata los primeros días de la inversión en hedge funds antes de que las instituciones entraran en el juego y pasa a describir el negocio semilla, un área especializada en la que los inversores proporcionan financiación de tipo capital riesgo a hedge funds prometedores pero aún por descubrir. Los inversores de hoy tienen que hacerlo mejor, y este libro pone de relieve las muchas formas sutiles y no tan sutiles en que los rendimientos y los riesgos están sesgados a favor del gestor del fondo de alto riesgo, y cómo los inversores y los asignadores pueden corregir el desequilibrio.

⬤ La sorprendente frecuencia del fraude, puesta de relieve con varios ejemplos que el autor pudo evitar gracias a una sólida diligencia debida, contactos en el sector y algo de suerte.

⬤ Por qué los gestores de fondos de cobertura nuevos y emergentes es donde generalmente se encuentran los mejores rendimientos, porque la mayor parte del capital invertido se dirige hacia fondos grandes y establecidos, aparentemente más seguros pero menos rentables, en lugar de gestores más pequeños que evocan los más rentables años noventa.

Los inversores en hedge funds lo han tenido difícil en los últimos años, pero El espejismo de los hedge funds viene a cambiar esa situación, dando la vuelta a la sabiduría convencional y devolviendo al inversor en hedge funds a la cima.