Cobertura dinámica: Gestión de opciones vainilla y exóticas

Opiniones de los lectores

Los usuarios consideran que «Cobertura dinámica», de Nassim Taleb, es una lectura perspicaz pero estimulante. El libro profundiza en temas avanzados relacionados con la negociación de derivados, en particular las opciones, y hace hincapié en la importancia de comprender las matemáticas subyacentes y las implicaciones prácticas de las estrategias de negociación. Aunque muchos elogian su profundidad de conocimientos, algunos critican su dificultad y la presencia de errores en los cálculos.

⬤ Cobertura exhaustiva de temas avanzados en negociación de opciones y gestión de riesgos.
⬤ Ofrece valiosos conocimientos sobre las aplicaciones prácticas de los derivados y las implicaciones de los cambios en el mercado.
⬤ Fomenta el pensamiento crítico y la comprensión profunda de las grietas de las opciones y la volatilidad.
⬤ Está bien estructurado para traders serios que buscan mejorar sus conocimientos y habilidades.
⬤ El estilo de escritura es único y estimula el pensamiento, haciendo que las ideas complejas sean accesibles tras un estudio exhaustivo.

⬤ El libro se considera denso y difícil de leer, sobre todo para los principiantes.
⬤ Algunos usuarios señalaron errores algebraicos y falta de explicaciones detalladas de los cálculos.
⬤ La estructura se percibe como desorganizada, lo que hace que sea menos fácil de seguir.
⬤ No es adecuado para quienes buscan material para principiantes o estrategias sencillas.
⬤ Algunos contenidos pueden parecer irrelevantes o demasiado teóricos sin una aplicación directa a determinados escenarios de negociación.

(basado en 65 opiniones de lectores)

Título original:

Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options

Contenido del libro:

Dynamic Hedging es la fuente definitiva sobre el riesgo de los derivados. Proporciona una metodología real para gestionar carteras que contengan cualquier valor no lineal. Presenta los riesgos desde el punto de vista del creador de mercado de opciones y del operador de arbitraje. Es el único libro sobre el riesgo de los derivados escrito por un operador con experiencia y formación teórica, y remodela la teoría de las opciones para adaptarla al entorno del profesional. Dado que una gran parte de la exposición al mercado no puede captarse adecuadamente mediante modelos matemáticos, el conocido arbitrajista de opciones Nassim Taleb cubre de forma única los riesgos de los derivados tanto dentro como fuera del modelo.

El autor trata, en un inglés sencillo, cuestiones vitales, entre ellas:

⬤ La opción generalizada, que engloba todos los instrumentos con retribución convexa, incluida la bonificación potencial de un operador.

⬤ Las técnicas para negociar opciones exóticas, incluidas las opciones binarias, de barrera, multiactivos y asiáticas, así como métodos para tener en cuenta las arrugas de las distribuciones reales, no en forma de campana.

⬤ La dinámica del mercado vista desde el punto de vista del profesional, incluidos los agujeros de liquidez, los seguros de cartera, los estrangulamientos, las colas gruesas, la superficie de volatilidad, GARCH, la evolución de la curva, la replicación estática de opciones, la inestabilidad de la correlación, Pareto-Levy, los cambios de régimen, la autocorrelación de los cambios de precios y los graves defectos del método del valor en riesgo.

⬤ Nuevas herramientas para detectar riesgos, como el análisis de momentos superiores, la exposición topográfica y las técnicas no paramétricas.

⬤ La dependencia de la trayectoria de todas las opciones cubiertas dinámicamente.

Coberturas dinámicas está repleto de herramientas útiles, anécdotas del mercado, reglas de gestión de riesgos de un vistazo que destilan años de sabiduría del mercado y definiciones importantes. El libro contiene módulos en los que las matemáticas fundamentales de los derivados, como el movimiento browniano, el lema de Ito, la paradoja del numerario, el cambio de medida de Girsanov y la solución de Feynman-Kac, se presentan en un lenguaje intuitivo para el profesional.

Cobertura dinámica es una referencia indispensable y definitiva para creadores de mercado, académicos, estudiantes de finanzas, gestores de riesgos y reguladores.

El libro definitivo sobre negociación de opciones y gestión de riesgos.

"Si la fijación de precios es una ciencia y la cobertura un arte, Taleb es un virtuoso". -Bruno Dupire, Jefe de Investigación de Swaps y Opciones, Paribas Capital Markets.

"Este no es simplemente el mejor libro sobre cómo operar con opciones, es el único libro". -Stan Jonas, Director General, FIMAT-Sociedad GARCH.

"Cobertura dinámica tiende un puente entre lo que saben los mejores operadores y lo que pueden demostrar los mejores estudiosos". -William Margrabe, Presidente, The William Margrabe Group, Inc.

"La obra más completa, perspicaz e intuitiva sobre el tema. Es fundamental tanto para los traders principiantes como para los experimentados"-.

"Un tour de force. Ese raro hallazgo, un libro de gran valor práctico y teórico. Taleb logra tender un puente entre el mundo académico y el mundo real. Interesante, provocador, bien escrito. Cada capítulo vale una fortuna para cualquier operador de derivados actual o futuro"-Victor Niederhoffer, Presidente, Niederhoffer Investments.