Burbujas y cracks de los mercados financieros, segunda edición: Características, causas y efectos

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Título original:

Financial Market Bubbles and Crashes, Second Edition: Features, Causes, and Effects

Contenido del libro:

En términos generales, los economistas definen las burbujas de precios de los activos financieros como episodios en los que los precios suben con notable rapidez y se apartan de los múltiplos y relaciones de valoración de activos históricamente establecidos.

Durante décadas, los economistas financieros han intentado estudiar e interpretar las burbujas a través de los prismas de las expectativas racionales, los mercados eficientes y los modelos de equilibrio, arbitraje y valoración de activos de capital, pero no han avanzado mucho o nada hacia una teoría coherente y fiable que explique cómo y por qué evolucionan las burbujas (y los desplomes) y que también pueda definirse, medirse y compararse. Este libro desarrolla un enfoque nuevo y diferente que se basa en la noción central de que las burbujas y los desplomes reflejan un urgente racionamiento a corto plazo, lo que significa que, a medida que se desarrollan estas condiciones extremas, las consideraciones sobre las cantidades poseídas o no poseídas empiezan a desplazar a las consideraciones sobre el precio.