Análisis riesgo-rentabilidad: Teoría y práctica de la inversión racional (Volumen I)

Opiniones de los lectores

Risk-Return Analysis», de Harry Markowitz, es una exploración avanzada del análisis media-varianza (AMV) en lo que respecta a la toma de decisiones racionales en finanzas. El libro sintetiza enfoques históricos sobre la utilidad y la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre, y aclara conceptos erróneos sobre la teoría moderna de carteras tras la crisis financiera de 2008. Es ideal para quienes tienen una sólida formación matemática en finanzas e inversión.

⬤ Análisis en profundidad del análisis media-varianza y sus aplicaciones.
⬤ Proporciona contexto histórico y correcciones a conceptos erróneos comunes en la teoría de carteras.
⬤ Perspectivas autorizadas de un Premio Nobel de Economía.
⬤ Útil para los profesionales que buscan una actualización de las últimas investigaciones en este campo.
⬤ Aborda recomendaciones prácticas para maximizar la utilidad en la inversión.

⬤ El elevado contenido matemático puede abrumar a los inversores ocasionales o a quienes no tengan una sólida formación matemática.
⬤ No es adecuado para principiantes o para quienes buscan un texto introductorio sobre inversión.
⬤ Contiene fórmulas y conceptos avanzados que pueden requerir esfuerzo para digerirlos.
⬤ Advertencia sobre afirmaciones de marketing que pueden inducir a error a posibles lectores.

(basado en 9 opiniones de lectores)

Título original:

Risk-Return Analysis: The Theory and Practice of Rational Investing (Volume One)

Contenido del libro:

Las dos palabras más importantes que escribió Harry Markowitz son «selección de cartera». En 1952, cuando todo el mundo en el mercado bursátil buscaba la próxima acción de moda, como candidato al doctorado, propuso considerar muchas y diversas acciones: una cartera. Sentó la primera piedra de la Teoría Moderna de Carteras y defendió la idea de que el crecimiento estratégico de los activos implica tener en cuenta el riesgo de una inversión. Más de 60 años después, el padre de las finanzas modernas revisa su obra maestra original, describe cómo ha evolucionado su teoría y demuestra la vitalidad de su análisis de riesgo-rentabilidad en la economía global actual.

Risk-Return Analysis abre la puerta a una innovadora serie de cuatro libros que ofrece a los lectores una visión privilegiada de las reflexiones personales y las estrategias actuales de una lumbrera de las finanzas. Este primer volumen es la respuesta de Markowitz a lo que él llama la "Gran Confusión" que se extendió cuando los inversores perdieron la fe en los beneficios de diversificación de la MPT durante la crisis financiera de 2008. Demuestra por qué la MPT nunca dejó de ser efectiva durante la crisis, y cómo se pueden seguir cosechando los frutos de la diversificación gestionada en el futuro. Economistas y asesores financieros se beneficiarán del potente equilibrio entre teoría y datos concretos sobre el análisis de la varianza media destinado a mejorar la capacidad de toma de decisiones. Escrito para el académico y el profesional con algunos conocimientos de matemáticas (principalmente álgebra de bachillerato), esta guía profusamente ilustrada le arma con:

⬤ Pasos concretos para seleccionar y aplicar con precisión las medidas de riesgo adecuadas en cada circunstancia.

⬤ Raros estudios de medio siglo de literatura sobre la aplicabilidad de la MPT.

⬤ Datos empíricos que muestran la media y la medida de riesgo utilizadas para maximizar la rentabilidad a largo plazo.

ELOGIO DEL ANÁLISIS RIESGO-RENTABILIDAD

«Harry Markowitz inventó el análisis de carteras y presentó la teoría en su famoso artículo de 1952 y en su libro de 1959. Nadie conoce mejor el proceso que Harry. Ningún académico o profesional puede afirmar realmente que entiende el análisis de carteras a menos que haya leído este volumen.» -- Martin J. Gruber, Profesor Emérito y Becario Residente, Stern School of Business, Universidad de Nueva York.

«El estudio de la vasta literatura inspirada en el libro de Markowitz de 1959 ha estimulado un torrente de ideas. Se basa en los puntos fuertes y las limitaciones de los trabajos importantes para llegar a una posición que debería acallar a muchos críticos». -- Jack Treynor, Presidente de Treynor Capital Management.

«Los autores no pasan por alto las diversas críticas a la MPT, sino que las abordan de forma convincente. Este excelente libro es una referencia esencial tanto para académicos como para profesionales.» -- Haim Levy, Profesor Miles Robinson de Finanzas, Universidad Hebrea, Jerusalén, Israel.

"Las revolucionarias publicaciones de Markowitz sobre la Selección de Carteras prescriben una metodología que un decisor racional puede seguir para optimizar su cartera de inversiones en un mundo arriesgado..... Este nuevo y estimulante libro aclara muchos conceptos erróneos comunes sobre la teoría moderna de carteras." -- Roger C. Gibson, autor de Asset Allocation y director de inversiones de Gibson Capital, LLC.

"Contiene una gran sabiduría que todo economista, gestor de carteras e inversor debería saborear página a página". -- Andrew W. Lo, Catedrático Charles E. y Susan T. Harris y Director del Laboratorio de Ingeniería Financiera de la Sloan School of Management del MIT.

"El monumental trabajo de Markowitz en la década de 1950 sería suficiente para que la mayoría de los mortales lo considerasen el logro de toda una vida, pero él sigue arrojando nuevas ideas como relámpagos año tras año, y penetrando cada vez más profundamente en la teoría, las matemáticas y la práctica de la inversión". -- Martin Leibowitz, Director General de Global Research Strategy, Morgan Stanley.

" Risk-Return Analysis es un maravilloso trabajo en curso de un notable erudito que siempre tiene tiempo para leer lo que importa, que aprecia profundamente los logros científicos y que tiene las más altas aspiraciones para el futuro." -- Inversor emprendedor (CFA Institute)